6月28日，中國互聯網協會召開第262期藍海沙龍——“互聯網金融行業的競爭與發展”研討會。教育部“長江學者”特聘教授、中國人民大學交叉科學研究院院長、金融科技與網絡安全中心主任楊東，武漢大學法學院教授、競爭法與競爭政策研究中心主任孫晉，中央財經大學法學院教授、金融法研究所所長黃震，日本神奈川大學法學部教授陳丹舟，北京師范大學法學院副教授張江莉，中國法學會銀行法學研究會副秘書長呂琦，中國信息通信研究院云計算與大數據研究所金融科技部副主任趙小飛，中國信息通信研究院政策與經濟研究所工程師劉志鵬，中國信息通信研究院政策與經濟研究所工程師張津銘等專家參加會議并發言，會議由中國互聯網協會合作部主任張姍姍主持。

張姍姍表示，隨著5G、人工智能、區塊鏈、云計算、大數據等新一代信息技術廣泛融入社會經濟發展各領域，各行業產業數字化轉型進程加速。其中，金融行業通過全面提升科技發展水平，促進技術發展、資金流通和業務場景創新，逐步推動全流程數字化轉型，有效提升了金融的可得性，更好踐行金融服務實體經濟的理念。與此同時，互聯網金融得益于互聯網本身造就的競爭性壟斷特質和所倚靠的平臺提供的流量加持，在雙重影響下易產生細分行業寡頭壟斷市場格局，有必要開展互聯網金融行業市場競爭狀況評估，全面了解該行業的競爭特點。本次研討會就互聯網金融細分領域的相關市場界定、高風險競爭行為以及經營者集中的競爭損害和救濟方案等進行探討，旨在為互聯網金融的監管和治理提供思路。

楊東表示，關于互聯網金融反壟斷的推進，除工信部以外，國家市場監督管理總局、中國人民銀行等相關執法部門更應該推進反壟斷，尤其是第三方支付領域的競爭問題。針對第三方支付的相關市場界定，可以考慮作為新型金融基礎設施去界定，當出現相關濫用行為，可以通過《電子商務法》第22條認定市場支配地位，也可以考慮《電子商務法》第35條，通過認定具有相對優勢地位予以規制。第三方支付背后涉及到諸多數據搜集問題和流量問題，可能會帶來較為嚴重的流量入口的壟斷問題。在互聯網理財、消費金融，特別是產融結合平臺存在的混合并購行為，建議加大審核力度。關于救濟方案，更多從行為救濟的角度，鼓勵互聯網金融在做大的同時，通過界定為基礎設施，要求相關平臺開放數據、開放第三方支付的工具和手段，加以救濟。

孫晉表示，互聯網金融平臺在利用技術、資本優勢提高資源配置效率的同時，由于傳統監管的滯后和局限，異化為資本無序擴張的典型樣態。防止資本無序擴張成為監管的核心使命，并驅動監管法治化改革。互聯網金融平臺的產融結合、多元經營、跨界競爭屬性導致其負外部性不局限于壟斷問題，還疊加了金融風險及其傳導。以單面向監管、政策性監管、粗放式監管、懲戒式監管為主要特征的傳統監管，偏離了法治原則，面對互聯網金融平臺，形成監管瓶頸和治理堵塞。互聯網金融平臺的跨界多元性、數據的“流動性”、各主體發展機會的“公平競爭性”、金融的“風險性”、數字市場空間的“共通性”，決定了“防止資本無序擴張”法治化監管的包容性建構。反壟斷監管和金融監管的協同合作、外部強制監管與平臺合規自律相向而行、在平臺分類分級基礎上開展精準監管、在法治軌道推進應急性監管向常態化監管轉型、數字賦能監管，成為互聯網金融平臺監管法治化改革的中心議題和發展方向。

黃震表示，關于互聯網金融行業的競爭和發展，需要分階段、分時期地看待。正確區分互聯網金融服務產品和科技產品，明確互聯網金融是基于科技而推出的創新金融服務。關于如何規范競爭，針對處于不同發展階段、不同業態，需要采取不同的監管規制態度，鼓勵發展，繼續包容，創新監管。一是針對可能影響國計民生的超大型平臺，可以采取“黃金股”的形式，通過引入國有資本進入管理層，進行試點；二是強調互聯網技術的本質特點，從技術規范、技術標準、技術合規的路徑進行規范；三是加強技術監測和數據監測，要求企業主動進行信息披露。目前，國內互聯網金融還處在發展和轉型的早期階段，要將打造世界級的互聯網金融平臺作為發展目標，從規范競爭和支持發展兩方面協同發力，引導、激發互聯網金融賦能綠色金融、普惠金融、產業金融的巨大潛力。

陳丹舟表示，首先要理順競爭政策與金融產業政策的相互關系。隨著相關技術日新月異的進步，金融領域規制緩和的趨勢愈發明顯，競爭政策的作用也越來越重要。金融市場瞬息萬變，各種不正當的金融競爭行為也層出不窮。在此背景之下，應當抓緊完善豐富競爭法的規制工具箱，例如在傳統的濫用市場支配地位行為之外，考慮導入對濫用相對優勢地位行為的規制等，以應對目前金融規制領域的一放就亂、一抓就死的局面。

張江莉表示，互聯網金融服務的提供主要有三個來源：傳統金融機構業務的網上延申；互聯網科技平臺企業進入金融服務領域；以及利用互聯網科技在金融領域新創的企業。當下，互聯網金融領域的競爭受到三個方面的影響：一是金融管制制度的影響。金融領域，包括互聯網金融領域是受到強監管的領域，這事實上會導致受到不同監管要求的金融機構之間競爭力的差異，從而影響對相關市場界定分析；二是互聯網科技的影響。互聯網技術不僅將傳統的金融業務搬到線上，還實現了金融創新，例如支付寶等獨立的互聯網第三方支付細分了原有的支付市場，新興的互聯網消費金融補充了原有消費金融服務的不足，擴展了新的客戶群，開拓了新的相關市場；三是平臺生態系統的影響。互聯網平臺逐漸往生態化方向發展，從而保有流量并實現變現。這會導致互聯網金融方面的一些競爭問題，例如不同生態系統使用不同支付方式會導致互聯互通的問題，流量在生態內部的流轉也會導致杠桿效應等。

呂琦表示，以支付機構發韌的互聯網金融，在線上金融的部分細分領域確實產生了具有壟斷地位的巨頭，且以此在向傳統金融的十年進軍中，確實出現了利用市場優勢地位大舉獲取互聯網貸款、存款、理財細分市場份額的經營行為。有的市場行為在金融合規性和競爭公平性存在缺陷，值得深入研究有針對性的規范，既防止重蹈覆轍、破壞競爭秩序，也要保護創新、保護普惠金融的公共福祉。

趙小飛表示，互聯網金融是一個發展的概念，從之前將金融業務從線上搬到線下、互聯網作為渠道和窗口的階段，到現在金融科技深度賦能前中后臺、應用到金融業務各個環節的階段，幾乎所有對客戶提供的產品和服務背后都有各類數字化技術的支持。對互聯網金融競爭和發展的政策需要放在整個生命周期的角度去看，對于互聯網金融需要詳細研究不同業態、不同發展階段，設置多元化政策。

劉志鵬表示，隨著互聯網金融領域的不斷發展，第三方支付等工具已經從新興業態逐漸成為多數人生活中必不可少的新型基礎設施。對此，相關監管政策如何適時調整是當前具有重大意義的研究課題。從競爭監管的角度出發，應該充分認識到此類行業中企業的最優規模本就較大，這是由市場競爭而來的符合經濟效率的結果，監管機構應更加關注企業行為，而非其規模本身。

張津銘表示，一是厘清定義。金融科技（FinTech）落腳點在以信息技術能力賦能傳統金融業務，提升業務效率效果。而通過一體機、App、云服務等技術對外提供傳統的金融業務，屬于科技金融范疇;二是分級分類看待非金融APP泛金融化問題。泛金融化確實是中國互聯網的明顯特征，但并非全部業態的APP都開展了金融業務。梳理月活前100的APP發現，僅有三成左右開展了相關業務;三是互聯網金融的獲客與傳統互聯網業務有明顯區別。更強調依附性，大多數金融業務是依托在現有活躍App中開展而非獨立自有App；更強調精細化運營，互聯網金融業務開展是根據用戶數據進行百人百面的畫像具體分析開展。四是注重防范技術風險。監管上要關注一些隱藏較深的違法違規App開展不正當金融業務，治理上要防范泛金融化業務對實體經濟的脫實向虛沖擊。五是加強鏈式監管。互聯網金融既有金融屬性更有技術屬性，建議一方面加強技管結合，以技管技、以網管網；另一方面加強有關部門分工協同，實現分層遞進的協同監管。

通過各界專家的充分研討可以發現，傳統金融行業和新興科學技術快速融合，推動了互聯網金融的發展。互聯網金融在引領經濟發展的同時，也對互聯網金融監管提出了挑戰，需要從行業領域，用全生命周期的視角，區分不同主體狀況、區分時期階段，以發展為主線，規范互聯網金融領域的競爭行為。國內互聯網金融仍處于發展過程中，需采取包容審慎的態度，分級分類進行管理規制，創新監管方式，引導行業健康可持續發展。